证监会今年将重点查处虚拟账户 肖钢：反思股灾教训

　　原标题：证监会今年将重点查处虚拟账户 肖钢：反思股灾教训

　　□本报记者周芬棉

　　2015年,中国股市出现有史以来最严重股灾,今年初始,千股跌停再现,熔断机制实施数日即被叫停。在此背景下,一年一度的证券期货监管工作会议上,中国证监会主席肖钢的讲话内容,备受外界关注。

　　1月16日,2016年全国证券期货监管工作会议在京召开。会上,肖钢发表了一篇万字长文,反思股灾期间经验教训,表态将强化监管本位防范风险,要求证券经营机构合规经营履行职责。

　　股市频现千股跌停监管有漏洞

　　在这篇题为《深化改革健全制度加强监管防范风险,促进资本市场长期稳定健康发展》的年终报告中,肖钢指出,2014年7月开始,股市出现一轮快速上涨原因多,既有流动性充裕、居民资产配置调整,也有杠杆资金及舆论集中唱多。

　　2015年6月12日,证监会新闻发布会透露,证监会已下发《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》,要求证券公司自查信息技术系统外部接入情况、场外配资情况。包括高杠杆资金在内的各路资金闻风而动,快速撤离股市。

　　2015年6月15日至7月8日的17个交易日,上证综指下跌32%。大量获利盘回吐,各类杠杆资金加速离场,公募基金遭遇巨额赎回,期现货市场交互下跌,市场频现千股跌停、千股停牌,流动性几近枯竭,股市运行的危急状况实属罕见。

　　肖钢坦承,这次股市异常波动,充分反映我国股市不成熟,有不成熟的交易者、不完备的交易制度、不完善的市场体系、不适应的监管制度等,也充分暴露了证监会监管有漏洞、监管不适应、监管不得力等问题。

　　拟出台并购重组支持方式细则

　　肖钢强调,今年要完善资本市场并购重组机制,推动消除跨行业、跨地区、跨所有制并购重组的障碍。

　　“要深化并购重组市场化改革,进一步取消简化上市公司并购重组行政许可,研究实行并购重组股份协商定价,推动扩大并联审批范围,完善分行业审核,提高审核效率。支持并购重组方式创新,丰富并购重组支付手段,研究出台发行优先股、定向发行可转换债券等作为并购重组支付方式的实施细则。”他说。

　　肖钢同时指出,要密切关注并购重组中可能出现的风险、问题和矛盾,及时制定应对预案和措施,重点加强对“忽悠式”重组、“跟风式”重组、虚假重组等情况的检查和监管,严厉打击利用并购重组进行内幕交易、市场操纵、利益输送等违法违规活动。

　　填补制度漏洞规范杠杆融资

　　肖钢提出,证监会要适应市场情况,及时填补制度漏洞,提高制度有效性。

　　在此方面,他要求规范杠杆融资。进一步完善证券公司融资融券业务逆周期调节机制,合理控制业务规模,促进融资和融券业务均衡发展。依法管理、严格限制杠杆比例过高的股票融资类结构化产品,禁止证券基金期货经营机构为民间配资提供资金和便利。加强对各类股市杠杆融资的风险监测、识别、分析和预警。

　　针对我国程序化交易中存在的突出问题,肖钢提出,要细化证券公司、期货公司为经纪客户提供程序化交易系统接入的规定,完善证券基金期货经营机构在自营、资管、公募基金管理中采用程序化交易的监管要求,维护公平交易环境。同时,强化期货市场交易管理。制定实控关系账户管理细则和异常交易监管规则,研究完善认定标准及自律监管措施,合理控制交易持仓比例和期现成交比例,有效抑制过度投机。

　　落实实名制确保身份信息真实

　　从严监管是今年工作会议的主基调。肖钢说,证监会要把监管制度规则立起来、严起来,切实做到法规制度执行不漏项、不放松、不走样。事中监管要抓早抓小、抓实抓细,坚决遏制苗头性、倾向性问题,不能因未出现大的风险就放过。事后监管要依法从严处罚,严厉打击各类违法违规行为。

　　去年数千亿场外配资,绕过账户实名制,成为加速股市下跌的一大推手。为此,肖钢要求,严格落实账户实名制,确保客户身份信息的真实性,坚决查处各类转借账户以及开立虚拟账户、子母账户和“拖拉机”账户等违规使用账户的行为,坚决取缔各类非法证券期货业务。加强对证券基金期货经营机构信息系统外部接入的管理,确保交易指令必须在公司自主控制的系统内全程处理,其他任何主体不得对交易指令进行发起、接收、转发、修改、落地保存或截留。

　　证券经营机构不得“以钱炒钱”

　　肖钢指出,证券基金期货经营机构在创新出现了一些问题,有的过于倚重搞资金融入融出、赚取利差等资金中介类业务,“以钱炒钱”,偏离了服务实体经济的宗旨;创新业务和产品追求高杠杆,加剧了市场波动;热衷于扩张通道类业务,偏离了现代资产管理方向。

　　他明确,要加强对证券基金期货经营机构创新的规范和引导,对新产品、新业务要及时制定监管规则,做好风险监测监控和持续监管,确保监管及时有效、到位不越位。

　　针对一些机构在风险管控方面的问题,肖钢说,一些机构风控意识不强,风控能力与业务增长不匹配,一些机构过度扩张资产管理规模,发生多起违约事件,兑付风险高企。一些公募基金未经审慎风险评估,高比例集中持有创业板股票,自身风险积聚的同时,也给市场造成了较大风险。他要求,证券基金期货经营机构要树立主动风控、全员风控的理念,着力健全风险管理体系,控制投资杠杆和集中度,做好极端情形下的压力测试,制定应急预案,建立健全自身的流动性保障和应对机制,切实防范风险外溢。

　　公司应立足主业不赚快钱

　　证券经营机构、上市公司、私募机构同为市场主体。

　　肖钢说,依法经营、合规诚信是证券期货行业的生命线。有的机构不认真落实承销保荐把关责任,甚至与发行人合谋造假,扰乱市场秩序;有些机构放任从业人员发表煽动性、不专业、不负责任的言论或研究报告,误导市场舆论;有些从业人员没有执业底线,缺乏职业操守,近三年有数十名从业人员因涉嫌违法犯罪被行政处罚或者被公安机关调查,有的机构甚至多名高管人员涉案。

　　肖钢严厉批评一些机构重自身利益,轻社会责任。他说,有的机构急功近利、唯利是图。在股市异常波动期间,有些机构不仅未能担当起稳定股市的责任,反而放任违法违规行为,影响极其恶劣。

　　肖钢要求上市公司,坚决不搞伪市值管理、真欺诈操纵;立足于做强主业进行融资,不能总想“以钱炒钱”、赚快钱。董监高不得利用职权谋取私利或为他人谋利,要远离虚假披露、市场操纵、内幕交易三条高压线,更不能沦为少数利益者的代言人。要加强对上市公司现金分红、市值管理、并购重组和再融资等重点领域的专项检查,对检查发现的问题,要及时采取监管措施,涉嫌违法违规的,要及时立案查处。