P2P行业监管征求意见稿出台 理财用户高度关注

　　国际在线消息：P2P行业监管征求意见稿出台后，媒体、行业专家、企业大佬等纷纷进行了多角度的解读，而普通投资者从自身利益出发对意见稿的关注也逐渐强烈。为了加深用户对合规P2P经营模式的了解以及相关政策的认知，12月30日，人人贷WE理财首期开放日在清华科技大厦人人贷办公室举行，首席运营官蓝晏翔到场与二十名资深用户做了深入交流。

　　理财用户高度关注《征求意见稿》

　　活动一开始，投资用户就表达了对《征求意见稿》的强烈关注，希望了解更为专业的信息。蓝晏翔表示，整个行业还处于比较初期的阶段，作为最早进入中国网络借贷行业，并持续领先的公司之一，人人贷非常拥护监管措施的出台，并且希望能和监管部门一起来促进行业的健康发展。随后，蓝晏翔系统性地从用户角度对意见稿进行了解读，其中有三处亮点值得关注：

　　1.投资者要求，此次《征求意见稿》中首次对投资人做了明确的资格和素质要求。投资者应具有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网，了解融资项目信贷风险，确认具有相应的风险认知和承受能力。目前大多数投资者还是处于盲目投资的状态，不具备风险投资经历，在新的监管下，投资者必须对P2P平台的产品和风险收益有正确的认知。此外，P2P平台在筛选投资人时也需要对其进行综合评估，这样才能使投资行为更加理性，降低风险。

　　2.资金存管，《征求意见稿》中提到“网贷机构应当对用户资金与自有资金进行隔离，要与银行业金融机构进行资金存管合作。”目前整个行业还处于良莠不齐的状态，极少数P2P平台正在进行资金存管，在与银行对接的过程中，无论是底层技术搭建还是获取银行的信任与认可，对于P2P平台都是高难度的挑战。征求意见稿的这项高要求将会引发整个行业进行一次大洗牌，少量优质P2P平台能够达标，劣质的平台会被银行存管的硬性门槛排除在行业外。人人贷与民生银行间的资金存管将会在2016年一季度落地，这也是行业内率先落地全面存管的典范。

　　3.禁止行为，《征求意见稿》实行负面清单管理，明确了包括不得吸收公众存款、不得设立资金池、不得提供担保或承诺保本保息等12项禁止性行为。表明监管层不希望诸如资金池带来的风险向其他行业扩散，从根本上还是在风险管理上提出了更高的要求。不过严格要求并不会阻断P2P平台创新的路径，创新应是有底线的，风控体系的水平高低也将促进行业优胜劣汰。

　　如何判断P2P平台是否存在资金池

　　蓝晏翔表示，判断平台是否存在资金池首先需要了解资金流，每一笔交易是否去到真实标的？资金的流入流出是不是与真实的借款人发生了直接关系而不是经过某个代理机构或者进入了某个资金项目。P2P平台是单纯的金融信息中介机构，只为借款人与出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息发布、资信评估、信息交互、借贷撮合等中介服务功能。与真实的标的相对应的则是真实的债权，只有当债权形成时，才会产生收益。随着资金银行存管制度的落地，用户账户内的资金流就会更加清晰，用户也将能更全面地了解资金的动向。

　　另一点是平台是否承担流动性风险。用户对流动性的需求是要通过债权转让的方式来实现的，而债权转让本身是不具备T+0这样的流动性特性的。如果某种P2P产品承诺“活期理财10%、随存随取T+0”，投资者就需要谨慎了。如今银行等活期理财大多也不过2%-3%的收益，想要达到10%左右的高收益，同时还能承诺随存随取，背后一定会做一些资产配置或由平台通过以新还旧的方式来做流动性的安排，而这就形成了资金池的风险。P2P平台本身是信息服务中介，本不应该承担流动性风险，所以这也是判断一个平台是否存在资金池嫌疑的关键。

　　怎样的信息披露能更好保护用户利益

　　蓝晏翔认为，P2P平台应该充分披露借款人的年收入、借款报告等基本信息，以及借款用途、借款金额、担保情况等融资项目信息，这样才能体现对用户负责。用户可以从P2P平台的一些特定渠道去了解这些信息，比如人人贷行业内首创的业绩报告，平台定期公开的相关数据等，能为用户提供有效的投资参考。

　　信息披露的另外一点就是平台的官方论坛，这个是最容易被忽略的。实际上论坛的自由开放程度决定了是否能正确传递真实有效的信息。不随意删帖，认真回答用户问询，尽管可能会有对产品担忧的内容出现，但是官方针对问题及时进行解答，在专业领域与用户的良性互动，恰恰体现出一个平台的信息披露是否公开、透明，这也是衡量一家P2P平台是否认真做好信息披露的一个重要指标。

　　如何评价一家P2P平台风控质量

　　蓝晏翔告诉投资者在选择P2P平台的时候，应当了解其是否在借贷的事前、事中、事后有完备的风控体系。

　　事前，对包括借款人在内的准入设置有一定的门槛，要求其提交详细的资料并审核，通过大数据的办法清晰地画出借款人的经济画像，给出事前的定价；事中，借款人可能随着家庭、生活、工作的变化，资质会随之改变。比如人人贷会对借款人进行持续跟踪，如果发现有风险的可能会及时进行管理和预警；事后，每笔金融业务可能都会发生少量的逾期状况，一旦借款人发生逾期，人人贷可以借用大数据等手段来指引如何对不同借款人进行催收，比如有些借款人是善意的，可给予更多时间；而有些借款人刻意为之，那么可能会采取更高密度的介入。